Knížecí palác byl postaven v XVIII století v Kotoru. Jedná se o jediný soubor průčelí východní části města spolu s bezpečnostním věží. V minulosti, palác byl používán jako sídlo benátských guvernérů, a také sloužil v různých vojensko-strategických cílů.

Až do roku 1667 na místě knížecího paláce tam byl další středověká stavba, který byl zničen po zemětřesení zničilo pod troskami jeho předchozí guvernéra. Jedním z hlavních památek Kotor paláce ne vynikající architektonické a stylistické zásluhy, ale jeho historický význam.

Nicméně, architektonické proporce paláce lze nazvat jakýmsi: délka založení stavby je 60 metrů, šířka založení stavby je 6 metrů. To znamená, že takové neobvyklé proporce paláce opakovaně utrpěl v důsledku zemětřesení. Poslední a nejvíce zničující došlo v Černé Hoře v roce 1979, po kterém paláce Prince byl téměř zcela zničen. Kromě toho, zemětřesení poškodilo sousední budovy středověku.

Konstrukce je postupně rekonstruován, dnes palác byl dán moderní vzhled díky vlastníků malých obchodů v přízemí paláce.